DeFi พิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นในช่วงวิกฤตตลาดในเดือนมีนาคม 2020 และพฤษภาคม 2021
แม้ว่าโปรโตคอลแบบรวมศูนย์จะต่อสู้กับวิกฤตการณ์ตลาดที่สำคัญสองอย่างในเดือนมีนาคม 2020 และพฤษภาคม 2021 แต่ DeFi ยังคงมีความยืดหยุ่น
ราวกับว่าปี 2020 ไม่ได้มีช่วงเวลาที่น่าสะพรึงกลัวเพียงพอ 2021 กำลังจะกลายเป็นปีที่น่าสนใจสำหรับสกุลเงินดิจิทัล ด้วยราคาของ Bitcoin ( BTC ) ที่ลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 35,000 ดอลลาร์ ผู้คลางแคลงและเกจิต่างแห่กันไปที่ถนนของโซเชียลมีเดียเพื่อเฉลิมฉลองการล่มสลายของเศรษฐกิจแบบกระจายอำนาจที่รอคอยมานาน แน่นอนพวกเขาค่อนข้างสิ่งอำนวยความสะดวกลืมว่าราคาของ Bitcoin มีประสบการณ์เพิ่มขึ้น 533% ตั้งแต่ลดลงครึ่งหนึ่งในสามเกิดขึ้นพฤษภาคม 2020
ได้รับหมายเลขของคนที่อ้างว่าฟองลับมีระเบิด – รวมทั้งอดีตประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump – มันเป็นเรื่องยากที่เกือบจะจำได้ว่าราคาของ Bitcoin ถูกโฉบระหว่าง $ 9,000 และ $ 10,000 เพียง 12 เดือนที่ผ่านมา
นับตั้งแต่การ Halving อันที่จริง การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ได้กลายเป็นภาคส่วนที่มีแนวโน้มมากที่สุดของเศรษฐกิจคริปโตเคอเรนซี ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการยอมรับพื้นที่คริปโต สถิติการเติบโตอย่างรวดเร็วแสดงให้เห็นชัดเจนว่า DeFi สร้างโมเมนตัมมากน้อยเพียงใดในปีที่ผ่านมา ในเดือนมิถุนายน 2020 มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ใน DeFi อยู่ที่ประมาณ 1.05 พันล้านดอลลาร์ วันนี้ DeFi มีโปรโตคอลที่ถูกล็อคไว้มากกว่า 104 พันล้านดอลลาร์
แม้ว่า DeFi จะถูกตั้งค่าให้เป็นผู้นำพื้นที่ crypto ไปสู่กระแสหลัก แต่ DeFi ถูกท้าทายให้เป็นแกนหลักในช่วงสองปีที่ผ่านมา แม้ว่าผู้สังเกตการณ์บางคนอาจชี้ให้เห็นถึงอุปสรรคในเดือนมีนาคม 2020 และพฤษภาคม 2021 แต่ความจริงก็คือ DeFi ค่อนข้างยืดหยุ่นและพร้อมสำหรับการเติบโตต่อไปในอนาคต
สงบในพายุ
แม้ว่า DeFi จะเพิ่มขึ้นอย่างบ้าคลั่ง แต่พื้นที่ดังกล่าวก็ผ่านการทดสอบความเครียดสองครั้งในช่วงสองปีที่ผ่านมา: มีนาคม 2020 และพฤษภาคม 2021 เพื่อความชัดเจน ตัวอย่างเหล่านี้ท้าทายพื้นที่ DeFi ในรูปแบบที่ไม่เคยถูกท้าทายมาก่อน การแพร่กระจายของการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ทั่วโลกและการเทขายที่ตื่นตระหนกของElon Muskควบคู่ไปกับการปราบปรามผู้ขุด Bitcoin ของจีนส่งผลให้สูญเสีย 1 ล้านล้านดอลลาร์ในตลาด crypto ทั้งหมด
หากบัญชี Twitter ของ Musk มีส่วนรับผิดชอบในการเรียกพายุ DeFi ให้ความสงบภายในพายุ
หลังจากการเทขายอันตื่นตระหนกครั้งใหญ่ที่จุดประกายโดยมัสค์ สิ่งที่บอกเล่าและน่าประทับใจยิ่งกว่าก็เกิดขึ้น: ไม่มีอะไร โปรโตคอล DeFi ยังคงทำงานตรงตามที่ออกแบบไว้: ไม่มีการขัดข้อง ไม่มีข้อบกพร่อง อันที่จริง ภาคส่วน DeFi จะเติบโตจนมีมูลค่าเกิน 100 พันล้านดอลลาร์ โดยผ่านการทดสอบความเครียดด้วยสีสันที่บินได้
ความสำเร็จนี้น่าประทับใจเป็นพิเศษเมื่อเปรียบเทียบกับการทดสอบความเครียดที่ดำเนินการในเดือนมีนาคม 2020 การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของภาค DeFi รวมกันนั้นยากลำบาก — ตกต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ที่แย่ไปกว่านั้น ความบ้าคลั่งได้จบลงด้วยวิกฤตภายในระบบการชำระบัญชีของ MakerDAO ซึ่งโปรโตคอลกลายเป็นตัวทุนต่ำ และ Ether ( ETH ) มูลค่าประมาณ 8 ล้านดอลลาร์ถูกประมูลและซื้อฟรีในระยะเวลา 40 นาที
เช่นเดียวกับส่วนที่เหลือของพื้นที่ DeFi MakerDAO รอดชีวิตมาได้ แม้ว่าการอยู่รอดของมันจะทำให้ต้องประมูลโทเค็น MKR ดั้งเดิมเพื่อเติมเต็มหนี้เสีย แต่ก็สามารถฝ่าฟันพายุของ “Black Thursday” ในเดือนมีนาคม 2020 ได้
เพียง 12 เดือนต่อมา DeFi จะนำเสื้อคลุมอีกครั้งเพื่อเร่งความเร็วของพื้นที่เข้ารหัสลับ แม้แต่นักลงทุนหลักที่มีชื่อเสียงอย่าง Mark Cuban ก็ยังกล่าวต่อไปว่าด้วย DeFi นั้น “ยูทิลิตี้ของคริปโตเคอเรนซี่ได้เปลี่ยนไปแล้ว มีหลายสิ่งที่คุณสามารถทำได้ในขณะนี้ หากฉันมี Bitcoin ไม่ว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง ฉันก็สามารถเอาเปอร์เซ็นต์นั้นมายืมและให้ยืมและรับรายได้และเป็นนายธนาคารส่วนตัวของฉันเอง”
ประสิทธิภาพ CEX และ DEX
ผลกระทบของวิกฤตการณ์ทั้งสองดังกล่าวมีความแตกต่างกันอย่างมากในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจ (DEX) เช่นกัน ในขณะที่ DEXs สำรวจสถานการณ์ค่อนข้างมีประสิทธิภาพ คู่หูที่รวมศูนย์ของพวกเขาประสบปัญหาการหยุดทำงานและความวุ่นวายในการชำระบัญชีที่สำคัญ
วิกฤตการณ์ในเดือนพฤษภาคม 2564 เป็นเรื่องยากมากสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) โดยมีสถานะฟิวเจอร์สมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีในวันเดียว นับเป็นการชำระบัญชีในวันเดียวที่สูงเป็นอันดับสองเท่าที่เคยมีมา นอกจากนี้ ผู้ใช้ CEX ยังประสบปัญหาด้านการทำงาน รวมถึงการป้องกันไม่ให้เพิ่มหลักประกัน การปิดสินเชื่อ หรือทำการซื้อขายให้เสร็จสิ้น
ในทางกลับกัน การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจไม่เพียงแต่สามารถหลีกเลี่ยงการหยุดทำงานหรือการหยุดทำงานเท่านั้น แต่ DEX ยังประสบกับปริมาณการซื้อขายที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนตาม Dune Analytics แม้ว่านั่นไม่ได้หมายความว่าไม่มีอาการสะอึกระหว่างทาง บันทึก 700 ล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีในโปรโตคอล DeFi ในช่วงสองวันและผู้ใช้ต้องทนทุกข์ทรมานจากราคาก๊าซที่ร้ายแรง อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลทำงานตามที่ออกแบบไว้ และไม่ได้นำเสนอปัญหาการประนอมต่อผู้ใช้แต่อย่างใด
เพียงอย่างเดียวนี้เน้นความแข็งแกร่งของ DeFi เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์
DeFi คือกองทุนสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยใหม่สำหรับผู้ใช้
บางทีปัจจัยที่สำคัญที่สุดในความยืดหยุ่นของ DeFi ก็คือความสามารถของผู้ค้า crypto ในการสร้างผลตอบแทนที่สำคัญจากโทเค็น โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาด โปรโตคอล DeFi ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ ในปีที่ผ่านมา เนื่องจากพวกมันให้ผลตอบแทนแก่ผู้ค้าด้วยผลตอบแทนจากหลักประกันและการทำฟาร์มของพวกเขา การให้ผลตอบแทนในวงกว้างยิ่งขึ้นช่วยให้ผู้ค้าสร้างผลตอบแทนสูงสุดจากสินทรัพย์ crypto ของพวกเขาโดยการยืม ให้ยืม และเดิมพันผ่านโปรโตคอล DeFi เทคนิคการซื้อขายค่อนข้างคล้ายกับการจ่ายเงินปันผลในระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ซึ่งผลตอบแทนที่จ่ายให้กับผู้ค้าจะช่วยให้พวกเขาสร้างผลตอบแทนทบต้น
วิธีนี้เป็นเครื่องมือในการช่วยให้ DeFi ฝ่าฟันพายุในปี 2020 และ 2021 เนื่องจากผู้ค้ายังคงดำเนินการภายในโปรโตคอล DeFi เพื่อรับผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีหรือ APY ในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงความปั่นป่วนภายในตลาดไปพร้อมๆ กัน
ความผันผวนที่เราได้เห็นในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมาส่วนใหญ่ไม่สามารถห้ามผู้ค้าจากการลงทุนใน DeFi ในความเป็นจริง สถิติโต้แย้งตรงกันข้าม ในขณะที่นักเก็งกำไรบางคนถูกปัดฝุ่นออกเสื้อหิมะของพวกเขาในการเตรียมตัวสำหรับฤดูหนาวลับโปรโตคอล DEFI ประสบการณ์รายเดือนทุกครั้งที่มีรายได้สูง – ผลักดัน TLV ในโปรโตคอล DEFI ไปเกือบ $ 8 พันล้าน
การทดสอบความเครียดทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ในปี 2020 และ 2021 มีศักยภาพที่จะทำลายการทำซ้ำครั้งก่อนหน้าของเศรษฐกิจแบบกระจายอำนาจ อย่างไรก็ตาม cryptosphere เวอร์ชันที่พัฒนาและเติบโตเต็มที่นี้ พร้อมที่จะรับมือกับพายุมากขึ้น คล้ายกับผู้มีอิทธิพลอย่างโลแกน พอล ต่อสู้กับแชมป์เปี้ยนรุ่นไลท์เวท ฟลอยด์ เมย์เวทเธอร์ เพียงแค่เอาตัวรอดก็เป็นชัยชนะครั้งใหญ่ และคล้ายกับ Paul พื้นที่ DeFi มีอาการดีกว่าที่คาดไว้มากที่สุด
โปรโตคอล DeFi ไม่เพียงแต่อยู่รอดเท่านั้น แต่ยังเติบโตอีกด้วย ความผันผวนภายในตลาดเสรีต้องไม่เกิดขึ้นจากช่วงสองปีที่ผ่านมา เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นชัดเจนมากขึ้นก็คือ DeFi ผ่านการทดสอบเหล่านี้ — การทดสอบที่โปรโตคอลแบบรวมศูนย์ประสบปัญหา
ความยืดหยุ่นของ DeFi เพียงอย่างเดียวบ่งบอกถึงศักยภาพและพลังของมัน
Doug Leonardเป็น CEO ของ Hifi ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกำหนดระยะเวลาคงที่ซึ่งสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain Doug สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีด้านระบบสารสนเทศจากมหาวิทยาลัย Brigham Young และปริญญาโทด้านระบบข้อมูลการจัดการจากมหาวิทยาลัย Brigham Young ก่อนที่จะได้รับการแต่งตั้งเป็น CEO ของ Hifi Finance Doug ใช้เวลาหนึ่งปีในฐานะสถาปนิกซอฟต์แวร์อาวุโสที่ Mainframe
โปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ BarnBridge ได้แนะนำแอปพลิเคชันที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดการตำแหน่งระหว่างสินทรัพย์บน Ethereum ได้โดยอัตโนมัติ
เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา BarnBridge ได้ประกาศแอปพลิเคชั่นตัวที่สองในชื่อ “SMART Exposure” แอปพลิเคชันนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรักษาน้ำหนักเฉพาะระหว่างสินทรัพย์ในคู่โทเค็น ERC-20 เฉพาะผ่านการปรับสมดุลอัตโนมัติ
แอปพลิเคชั่นเปิดตัวบนเครือข่าย Ethereum Mainnet พร้อมรองรับ Wrapped Ether (WETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) และ USD Coin ( USDC ) ในการจับคู่ที่อัตราส่วน 75/25 หรือ 50/50 นอกจากนี้ยังจะนำไปใช้ในเครือข่ายรูปหลายเหลี่ยมในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
โปรโตคอลอธิบายว่าการทำงานเป็นไปได้เนื่องจาก SMART Exposure รักษากลุ่มสินทรัพย์ของตัวเอง
อัตราส่วนความเสี่ยงแต่ละรายการจะแสดงด้วยโทเค็น ERC-20 ที่ปรับเปลี่ยนได้พร้อมสัญลักษณ์ของตัวเอง ทำให้สามารถซื้อขายตำแหน่งในตลาดรองหรืออาจใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอลอื่นๆ BarnBridge กล่าวว่า:
“เราคาดว่า SMART Exposure จะทำหน้าที่เป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งรวมสินทรัพย์จากผลิตภัณฑ์ BarnBridge อื่นๆ ไว้ในอนาคต วันนี้นำเสนอโซลูชั่นการจัดการคลังแบบพาสซีฟที่มีประสิทธิภาพรวมถึงอัตราส่วนยอดนิยมในรูปแบบโทเค็น”
BarnBridge ซึ่งเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนกันยายน 2020 เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์ที่เน้นที่ผลิตภัณฑ์ให้กู้ยืมแบบ Stablecoin ที่มีโครงสร้าง โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนไปใช้ DeFi โดยกล่าวถึงประเด็นสำคัญบางประการของกิจกรรมสถาบัน เช่น การจัดการความเสี่ยงและการเข้าถึงตราสารหนี้
จากข้อมูลของ DefiLlama BarnBridge มีมูลค่ารวม 294 ล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน