การรับเงินทำให้ผู้ค้า DeFi ทุกคนกลายเป็นปลาวาฬ
คุณได้รับเงินจาก DeFi อย่างไร เราสัมภาษณ์ Andre Cronje เพื่อเรียนรู้ว่าอนาคตจะเป็นอย่างไรสำหรับยูนิคอร์นที่อายุน้อยที่สุดของ DeFi
การปฏิวัติขนาดเล็กกำลังก่อตัวขึ้นใน DeFi ต้องขอบคุณ yEarn Finance ที่ให้นักลงทุนรายย่อยมีโอกาสเข้าร่วมในโอกาสในการทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนที่ร่ำรวยที่สุด
จากจุดเริ่มต้นที่ต่ำต้อย
Crypto Briefing พูดคุยกับ Andre Cronje เกี่ยวกับวิสัยทัศน์และทิศทางในอนาคตของโปรโตคอล yEarn Finance แต่ก่อนที่จะกระโดดไปสู่อนาคต มาดูอดีตคร่าวๆ กันก่อน
การทำซ้ำครั้งแรกของyEarn Financeกลับมามีชีวิตอีกครั้งเมื่อผู้สร้างAndre Cronjeเบื่อหน่ายกับการเคลื่อนย้ายเงินทุนด้วยตนเองระหว่างตลาดเงิน DeFi เพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ดีที่สุด ดังนั้นเขาจึงสร้างเครื่องมือที่เคลื่อนย้ายเงินเหล่านี้โดยอัตโนมัติ
iEarn Finance ได้รับการเผยแพร่สู่สาธารณะและเกือบจะในทันทีที่กลายเป็นที่นิยมในหมู่ชุมชน DeFi
หลังจากหายไปหลายเดือน Cronje กลับมาปรากฏตัวอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม 2020 เพื่อสร้างกรณีการใช้งานเพิ่มเติมสำหรับโปรโตคอล โทเค็นการกำกับดูแลYFIคือYFIได้รับการประกาศและแจกจ่ายในสิ่งที่ถือว่าเป็นการเปิดตัวโทเค็นที่ยุติธรรมที่สุดนับตั้งแต่ Bitcoin
สิ่งที่เริ่มต้นจากการเป็นเครื่องมือรวบรวมผลตอบแทนในที่สุดก็กลายเป็นแพลตฟอร์มที่รองรับกลยุทธ์การขุดสภาพคล่องแบบอัตโนมัติ การชำระบัญชีเงินกู้Aaveอย่างง่ายการซื้อขายเหรียญที่มีเสถียรภาพด้วยเลเวอเรจสูงถึง 1,000x และวิธีง่ายๆ ในการ short DAI และเรียกคืนการตรึงเมื่อ stablecoin ซื้อขายด้านบน $1.
เร็วๆ นี้จะมีการเพิ่มการประกันแบบไม่มีสิทธิ์ในเครื่อง yEarn Finance Cronje บอกกับ Crypto Briefing ว่านี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น
การทำฟาร์มผลผลิตแบบรวม
มีกฎง่ายๆ เมื่อพูดถึงการทำเงิน: ยิ่งคุณมีมากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งทำเงินได้มากขึ้นเท่านั้น
หลักการนี้อธิบายว่าทำไมธนาคารถึงควบคุมตลาดการเงินแบบดั้งเดิม และทำไมนักเทรดที่เรียกว่า “วาฬ” จึงควบคุมตลาดคริปโต
ในการย้ำปัจจุบันของโหยผลิตภัณฑ์เรือธงสัญญาการเกษตรผลผลิตอัตโนมัติที่เรียกว่าห้องใต้ดิน แต่ละห้องนิรภัยอนุญาตให้ผู้ใช้ฝากโทเค็นเฉพาะ และโปรโตคอลให้ผลตอบแทนกับมัน (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งนี้ที่นี่ )
แต่การเก็บเกี่ยวผลผลิตไม่ซับซ้อนเกินไปสำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับ DeFi แล้ว คุณฝากโทเค็นไว้ในสัญญาของโปรโตคอล รับโทเค็นดั้งเดิม จากนั้นถอนหลักประกันและโทเค็นที่ฟาร์มใหม่
แต่เมื่อคุณคำนึงถึงต้นทุนในการทำธุรกิจบน Ethereum ผ่านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในปัจจุบัน ROI สำหรับเกษตรกรรายย่อยจะลดลงอย่างมาก ตัวอย่างเช่น การทำฟาร์มที่ให้ผลผลิตน้อยกว่า 10,000 ดอลลาร์ เกือบจะเป็นการเสียเวลาโดยเปล่าประโยชน์เนื่องจากค่าธรรมเนียมที่สูงเหล่านี้
กับผู้ใช้รายเล็กเหล่านี้ที่ yEarn ได้พบความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ที่ชัดเจน
นักลงทุนรายย่อยหลายรายสามารถฝากโทเค็นของพวกเขาใน yEarn โดยรวบรวมเงินทุนเพื่อสร้างนักลงทุนรายใหญ่ สมมติว่าผู้ใช้ 100 รายโดยแต่ละรายลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในห้องนิรภัย yCRV ขั้นตอนกระบวนการทั่วไปคือการฝากโทเค็นใน yPool ของ Curve จากนั้นจึงอ้างสิทธิ์โทเค็น CRV ที่สะสมเป็นระยะ
แทนที่จะมีคน 100 คน แต่ละคนจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 20 ดอลลาร์เพื่อฝาก 1,000 ดอลลาร์ใน Curve คน 100 คนเหล่านี้จ่ายเงิน 20 ดอลลาร์เพื่อรวมโทเค็นและฝากเงิน 100,000 ดอลลาร์ใน Curve ค่าน้ำมันลดลงจาก $2,000 ($20 * 100 รายการ) เหลือเพียง $20 นักลงทุนห้องนิรภัยแต่ละคนจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอย่างมีประสิทธิภาพเพียงสองเซ็นต์ ($ 20 / 100 คน)
แต่นี่เป็นเพียงด้านเงินฝากของธุรกรรมเท่านั้น กระบวนการทั้งหมดมักจะรวมถึงการฝาก การถอน และการขายโทเค็นที่ได้รับบน DEX
ผู้ค้ากำลังพิจารณาต้นทุนทั้งหมดในช่วง 30 ถึง 90 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับราคาก๊าซที่มีอยู่
ข้อเสนอมูลค่า yEarn ชัดเจนยิ่งขึ้นด้วยโทเค็นการปักหลัก การปักหลักSNXบน Synthetix Protocol นั้นน่าเบื่อ อย่างไรก็ตาม นักลงทุน SNX ที่ไม่ได้เดิมพันโทเค็นของพวกเขากำลังถูกปรับลดด้วยผลตอบแทนจากอัตราเงินเฟ้อในโปรโตคอล
การเพิ่มประเด็นเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายระหว่าง 30 ถึง 40 เหรียญสหรัฐเพื่อรับรางวัลการปักหลักรายสัปดาห์บน Synthetix หากผู้เดิมพันไม่รับรางวัลในสัปดาห์ใดสัปดาห์หนึ่ง จะถูกริบและไม่ถูกยกยอดไปยังสัปดาห์ถัดไป
ดังนั้น จึงสมเหตุสมผลที่จะอ้างสิทธิ์ SNX หากรางวัลมากกว่าค่าธรรมเนียมที่จ่ายไปเพื่อรับสิทธิ์
Cronje กำลังทำงานเพื่อสร้างกลยุทธ์ห้องนิรภัยใหม่สำหรับสินทรัพย์เพิ่มเติม กลยุทธ์เกี่ยวกับ SNX, KNC , AAVE และโทเค็นการปักหลักอื่น ๆ นั้นคาดว่าจะเกิดขึ้นในไม่ช้า ซึ่งช่วยให้ผู้ถือรายย่อยรวมตัวกันเพื่อสร้างพูลขนาดใหญ่หนึ่งกลุ่ม และลดต้นทุนการทำธุรกรรมลงได้อย่างมาก
ผลลัพธ์โดยตรงของสิ่งนี้คือการมีส่วนร่วมในการเดิมพันโทเค็นที่สูงขึ้นและผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับผู้ที่เล่นด้วยจำนวนที่ค่อนข้างน้อย ดังนั้นโอกาสที่ร่ำรวยมากมายของ DeFi จะกลายเป็นผลกำไรสำหรับทุกคน ไม่ใช่แค่วาฬเท่านั้น
อนาคตของการกำกับดูแลของ yEarn
แผนของ yEarn สำหรับอนาคตอันใกล้คือการสร้างข้อกำหนดสำหรับ yInsure ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ประกันแบบกระจายศูนย์ เมื่อถูกถามว่าเขามีแผนเฉพาะสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่หรือไม่ Cronje กล่าวว่า:
“ฉันคิดว่าฉันค่อนข้างครอบคลุมทุกอย่าง ฉันไม่ได้สร้างจากวิสัยทัศน์ ฉันสร้างตามความต้องการ หากมีความต้องการใหม่เกิดขึ้น ฉันจะอยู่ที่นั่นเพื่อแก้ไข”
อนาคตของการกำกับดูแลบนแพลตฟอร์ม yEarn อาจเป็นความต้องการที่แม่นยำ
ในขณะนี้ คลังของโปรโตคอลถูกควบคุมโดยกระเป๋าเงิน multisig 6 ใน 9 ชุมชนกำลังสนุกสนานกับแนวคิดในการโยกย้ายการควบคุมไปยัง DAO ที่ขับเคลื่อนโดย YFI ซึ่งผู้ถือโทเค็นโหวตข้อเสนอ และหากผ่าน ข้อเสนอจะถูกดำเนินการ
อย่างไรก็ตามข้อเสนอที่ได้รับการอนุมัติเมื่อเร็วๆ นี้ส่งสัญญาณว่า multisig จะควบคุมคลังของโปรโตคอลเป็นเวลาอย่างน้อยหกเดือนข้างหน้า แม้ว่านี่จะเป็นเพียงมาตรการชั่วคราวเพื่อให้แน่ใจว่าการกำกับดูแลของ yEarn จะดำเนินไปอย่างราบรื่นในช่วงแรกเริ่ม แต่ก็ยังไม่มีแผนการกำกับดูแลที่เป็นรูปธรรม
มีสองตัวเลือก: เผาสิทธิ์การเข้าถึงของผู้ดูแลระบบทั้งหมดและทำให้ yEarn ไม่เปลี่ยนรูปได้ 100% หรือใช้วิธีโปรโตคอลแบบวนซ้ำที่ผู้ถือโทเค็นควบคุมการตัดสินใจส่วนใหญ่ผ่านการกำกับดูแลแบบ on-chain
การเผาไหม้การเข้าถึงของผู้ดูแลระบบจะเพิ่มการกระจายอำนาจให้สูงสุด แต่ขัดขวางความสามารถในการอัปเกรดและปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ของ YEarn การเปิดใช้ธรรมาภิบาลแบบ on-chain จะทำให้ yEarn เสี่ยงที่จะถูกจับโดยวาฬ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับโทเค็นโฟลตต่ำของ YFI ในทางกลับกัน การแลกเปลี่ยนนี้ทำให้โปรโตคอลสามารถสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ต่อไปได้อย่างรวดเร็ว
Cronje ยอมรับการประนีประนอมกับทั้งสองสถานการณ์และยังคงตัดสินใจว่าจะก้าวไปข้างหน้าด้วยวิธีใด
Andre Cronje ยังคงเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของ yEarn
ไม่มีผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดที่ปลอดภัย 100% ไม่มีสัญญาอัจฉริยะใดที่ไม่สามารถแตกหักได้ และDeFi ก็ไม่มีข้อยกเว้นสำหรับกฎเหล่านี้ ซึ่งรวมถึง yEarn ด้วย
ข้อบกพร่องของโค้ด ตรรกะที่ผิดพลาดที่นำไปสู่การหาประโยชน์ หรือความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะทั่วไป มีผลบังคับใช้ที่นี่ และด้วยความเป็นธรรม สิ่งนี้ได้รับการเปิดเผยอย่างกว้างขวางในโพสต์ขนาดกลาง การประกาศของ Twitter และแม้แต่บนอินเทอร์เฟซของ yEarn ตั้งแต่เริ่มโปรโตคอล
นอกเหนือจากความเสี่ยงด้านเทคนิคแล้ว ภัยคุกคามที่สำคัญที่สุดต่อ yEarn Finance คือสิ่งที่โลกธุรกิจเรียกว่า “ความเสี่ยงของคนสำคัญ”
ชุมชน yEarn นั้นมีความสามารถและชาญฉลาด แต่ Cronje เป็นจิตวิญญาณของ yEarn หากด้วยเหตุผลบางอย่าง เขาตัดสินใจที่จะเลิกใช้ DeFi ตลาดอาจสูญเสียความเชื่อมั่นในรายได้ที่ตกต่ำ
เมื่อบทความที่น่าดึงดูดใจอ้างว่า Cronje ต้องการออกจาก DeFi ราคาของโทเค็นแฟลชก็พังถึง 36% ในสองชั่วโมง แม้ว่าคำสั่งซื้อจะกลับคืนมาไม่นานหลังจากนั้น ปฏิกิริยาของตลาดก็เป็นสัญญาณว่าเขาเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุดของคุณจะได้รับแน่นอน
DeFi สำหรับทุกคน
สมมติฐานของ DeFi คือการทำให้ CeFi กินเนื้อคนและจัดทำมาตรฐานทางการเงินที่ไม่มีการคุมขังและไม่ได้รับอนุญาต ผู้ที่ชื่นชอบ DeFi จินตนาการถึงอนาคตเมื่อทุกคนสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินได้
แต่นักพัฒนา ผู้ใช้ และนักลงทุนจำนวนมากขึ้นต้องเข้ามาในพื้นที่เพื่อให้สิ่งนี้เกิดขึ้น
ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมบน Ethereum เป็นจุดหลักของความขัดแย้งสำหรับผู้ใช้ที่เริ่มต้นน้อยกว่า 10,000 ดอลลาร์ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลายแห่งได้ระบุโทเค็น DeFi ที่ได้รับความนิยมและเป็นทางเลือกที่ถูกกว่าสำหรับ DEX อย่างไรก็ตาม ไม่มีทางใดที่จะมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับ Ethereum สำหรับการจัดหาสภาพคล่องและการทำฟาร์มให้ผลตอบแทน
หาก DeFi สามารถรองรับคนจำนวนมากได้ มันจะต้องเข้าถึงได้ทางการเงินและมีราคาจับต้องได้
yEarn เป็นอีกก้าวหนึ่งสู่อนาคต โดยการสร้างเครื่องมือที่ช่วยให้ผู้ที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดเล็กสามารถลงทุนในรูปแบบเดียวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto ด้วยเงินหลายล้านดอลลาร์ เป็นอนาคตที่เปิดโอกาสให้ทุกคนได้ทดสอบการลงทุนของ DeFi โดยไม่คำนึงถึงทุน
นักลงทุนที่มีทุนก้อนใหญ่จะยังคงทำเงินได้มากกว่าปลาตัวเล็ก แต่โอกาสในการทำกำไรไม่ควรเป็นของพวกเขาทั้งหมด
เพื่อส่งเสริมเกษตรกรAMPL มูลนิธิ Ampleforthได้ประกาศแผนการเพาะปลูกผลผลิตสดที่มีกำหนดจะเริ่มในสัปดาห์หน้า การริเริ่มครั้งแรกทำให้การประเมินมูลค่าของ AMPL เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ และสิ่งนี้ก็สามารถทำได้เช่นเดียวกัน
เกษตรกรอิ่มเอมเปรมปรีดิ์
โครงการGeyserและBeehiveของ Ampleforth เพื่อจูงใจสภาพคล่องของ AMPL บน Uniswap จะดำเนินต่อไปจนถึงต้นเดือนธันวาคม โครงการประกาศเมื่อวานนี้
Beehive 2.0 จะเริ่มในวันที่ 10 กันยายน เป็นเวลา 90 วัน หนึ่งเปอร์เซ็นต์ของอุปทาน AMPL หรือ 4.95 ล้านโทเค็น (3.87 ล้านดอลลาร์) ในขณะที่เขียนได้รับการจัดสรรโดยมูลนิธิ Ampleforth
เมื่อโปรแกรมการขุดสภาพคล่องเริ่มต้นในปลายเดือนมิถุนายน ความต้องการ AMPL เร่งรีบ ในเดือนกรกฎาคม มูลค่าตามราคาตลาดของโทเค็นพุ่งขึ้นจาก 21 ล้านดอลลาร์เป็น 658 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ แรงจูงใจในการขุดเพื่อสภาพคล่องสำหรับ Ampleforth ได้เพิ่มขึ้นจาก 13.47% ของอุปทานเป็น 23.47% ของอุปทานทั้งหมด การย้ายครั้งนี้อาจเป็นการตอบสนองต่อการวิพากษ์วิจารณ์ที่โครงการได้รับสำหรับสิ่งที่บางคนอ้างว่าเป็นการกระจายโทเค็นที่ไม่เป็นธรรม
[NPC5]Ampleforth เพิ่งประกาศการตัดสินใจสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่รองรับสินทรัพย์ที่ยืดหยุ่น เช่น AMPL ผู้ดูแลสภาพคล่อง (AMM) แพลตฟอร์มอนุพันธ์ และตลาดเงินก็อยู่ในระหว่างดำเนินการเช่นกัน เงินทุนที่เหลืออยู่สำหรับแรงจูงใจมีแนวโน้มที่จะมุ่งไปที่การสร้างสภาพคล่องในแต่ละแพลตฟอร์มเหล่านี้