การกำกับดูแลที่มีปัญหาของ Curve เป็นคำเตือนสำหรับ DAO อื่นๆ ใน DeFi

การกำกับดูแลที่มีปัญหาของ Curve เป็นคำเตือนสำหรับ DAO อื่นๆ ใน DeFi

jumbo jili

การให้ผลผลิตโทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอลอาจหมายถึงผลกำไรมหาศาล แต่จะแปลงเป็นการควบคุมแบบกระจายอำนาจบนโปรโตคอลหรือไม่
แผนการปลูกพืชผลหลายอย่างในฤดูร้อนนี้ทำให้ผู้ใช้จำนวนมากร่ำรวย แต่เมื่อถึงเวลาที่จะต้องลงคะแนนการปรับปรุงโปรโตคอลด้วยโทเค็นการกำกับดูแลที่ได้รับใหม่ เกษตรกรจำนวนมากก็เงียบ

สล็อต

แนวคิดของการขุดสภาพคล่องถือว่าโทเค็นรางวัลถูกใช้เพื่อควบคุมวิวัฒนาการของโปรโตคอล DeFi แต่การหมกมุ่นอยู่กับผลกำไรของภาคส่วนทำให้เกิดความท้าทายต่อสมมติฐานนี้
ตัวอย่างของCurve DAOแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ไม่เต็มใจที่จะยึดติดกับโครงการหลังจากได้รับผลกำไรในระยะสั้น ดังนั้นจึงเหลือผู้เล่นรายใหญ่เพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่จะควบคุมโปรเจ็กต์ ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมสำหรับการแย่งชิงอำนาจจากศัตรู
ปัญหานี้ไม่ได้เจาะจงเฉพาะ Curve; รากของมันอยู่ในชุมชนเอง ธรรมชาติของมนุษย์กระหายแสวงหาหนทางแห่งการต่อต้านน้อยที่สุดบนหนทางสู่ความร่ำรวย ดังนั้น DAO ควรหาวิธีควบคุมความโลภเพื่อประโยชน์ของโปรโตคอลของพวกเขา
ความไม่ตรงแนวของสิ่งจูงใจ
ในขณะที่แพลตฟอร์ม DeFi เติบโตขึ้นมาตั้งแต่ปี 2018ความนิยมของพวกเขาก็ระเบิดหลังจาก Compound เปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแล COMP เมื่อวันที่ 16 มิ.ย. 2020
การแนะนำของ COMP ได้จุดชนวนให้เกิดการเคลื่อนไหวของการเก็บเกี่ยวผลผลิตโดยที่ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องเพื่อช่วยฟังก์ชันการให้กู้ยืมเพื่อรับรางวัล Curve ตามเส้นทางเดียวกันกับโทเค็น CRV
ความคิดที่ครอบคลุมของการกระจายอำนาจการกำกับดูแลของเส้นโค้งคือการให้ราชสกุลผู้ให้บริการสภาพคล่องผ่านอัตราเงินเฟ้อตามที่ระบุไว้ในโปรโตคอลของคู่มือ :
“อุปทานหมุนเวียน ณ สิ้นปีควรอยู่ที่ประมาณ 750 ล้าน CRV อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่นั่นเพื่อช่วยให้การควบคุมของ DAO อยู่ในมือของผู้ให้บริการสภาพคล่องในโปรโตคอล Curve Finance”
โดยการแจกโทเค็นการกำกับดูแล ทีมงานจะกระจายการควบคุมบนเครือข่าย ผู้ใช้สามารถล็อก CRV ของตนในระบบเพื่อให้มีอิทธิพลต่ออนาคตของ Curve โดยเสนอแนวคิดหรือลงคะแนนสำหรับข้อเสนออื่นๆ
อย่างไรก็ตาม ผู้ถือ CRV จะต้องเสียค่าเสียโอกาสเมื่อพวกเขาล็อคโทเค็น เนื่องจากโทเค็นสามารถซื้อขายได้ หากราคาขยับขึ้นหรือลง โทเค็นจะติดอยู่ในโปรโตคอลและสามารถขายหรือซื้อได้หลังจากเสียค่าธรรมเนียมก๊าซจำนวนมากเพื่อลบออกจากการล็อค นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อที่สูงจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อราคาของ CRV ในปีต่อๆ ไป
ดังนั้น การใช้รางวัลเพื่อการกำกับดูแลหมายถึงการส่งต่อผลกำไรที่ร่ำรวย
ในความเป็นจริง รูปแบบการกำกับดูแลของ Curve แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ต้องการผลกำไรทันทีมากกว่าการพูดในการกำกับดูแลโครงการ หลังจากการเพาะเลี้ยง CRV ผู้ให้บริการสภาพคล่องไม่ค่อยจะล็อคโทเค็นของพวกเขา
The Curve Cartel
การมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลที่ต่ำนั้นไม่ได้มีลักษณะเฉพาะของ Curve แต่นั่นไม่ได้เปลี่ยนผลลัพธ์—ทำให้การคว้าอำนาจเป็นเรื่องง่าย
สงคราม Curve DAO ครั้งแรกเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 23 สิงหาคม เมื่อ Michael Egorov CEO ของโครงการ เข้ายึดครอง 70% ของอำนาจการลงคะแนนของ DAO ตามที่ Egorov แสดงความคิดเห็น เขา “ มีปฏิกิริยามากเกินไป ” เพื่อสร้างสมดุลระหว่างอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของ yEarn นำโดย Andre Cronje
การแทรกแซงของ Egorov ทำให้ DAO ตกอยู่ในสถานการณ์ลำบาก
การลงคะแนนบนแพลตฟอร์มต้องมีองค์ประชุม 30% ดังนั้นผู้ก่อตั้งจึงต้องมีส่วนร่วมในกระบวนการลงคะแนน ดังนั้นในทางทฤษฎีแล้วเขาสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจบนแพลตฟอร์มเพื่อประโยชน์ของเขา ในขณะที่ในความเป็นจริง Egorov ทำตัวเป็นมืออาชีพ สถานการณ์แสดงให้เห็นว่านักแสดงคนเดียวสามารถจี้ DAO ได้อย่างง่ายดาย
สงครามครั้งที่สองเกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อของ CRV โปรโตคอลจะกระจายอัตราเงินเฟ้อผ่านกลุ่มสภาพคล่องตามวิธีที่ผู้ใช้โหวตในแต่ละสัปดาห์ ด้วยอำนาจการลงคะแนนที่มาก ผู้เล่นรายใหญ่สามารถกำหนดอัตราเงินเฟ้อส่วนใหญ่ไปยังกลุ่มที่พวกเขาชื่นชอบได้
เมื่อวันที่ 26 ส.ค. เกือบ 50% ของอัตราเงินเฟ้อ CRV ถูกเสนอให้ไปที่กลุ่ม sBTC อย่างไรก็ตาม การกระจายเปลี่ยนไปอย่างมากในการสนับสนุนกลุ่ม Y หลังจากนั้นไม่นาน
การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในการกระจายคะแนนโหวตไม่เพียงแต่เป็นการยืนยันว่า DAO ของ Curve มีขนาดเล็กและมีความผันผวน แต่ยังแสดงให้เห็นว่าสิ่งจูงใจทางการเงินเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลสำคัญในการกำกับดูแลของแพลตฟอร์ม
yEarnและ Y pool ครองการกำกับดูแลเพราะพวกเขาให้ผลตอบแทนที่ร่ำรวย โดยเฉพาะอย่างยิ่งรางวัลมาจากแพลตฟอร์ม yEarn แทนที่จะเป็น Curve
เมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องล็อคเหรียญ Stablecoin ของตนในพูล Y ของ Curve พวกเขาจะได้รับโทเค็นการเป็นเจ้าของ ซึ่งพวกเขาสามารถนำออกจาก Curve และล็อค yEarn ได้มากกว่า 90% ROI
ด้วยการใช้ yEarn เป็นพร็อกซีในการสร้างรายได้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Curve จะรวมตัวกันเป็นพันธมิตร พวกเขารวมพลังการกำกับดูแลเพื่อปรับ Curve ในลักษณะที่เพิ่มผลตอบแทนของ yEarn สูงสุด ซึ่งไม่จำเป็นว่าจะต้องเป็นประโยชน์สำหรับผู้ใช้ Curve รายอื่น

สล็อตออนไลน์

นอกจากอิทธิพลภายใน DAO แล้ว ยังมีกิจกรรมที่น่าสงสัยบางอย่างที่มาจากภายนอก กล่าวคือทีมงานขยายผลิตภัณฑ์โดยไม่ต้องขออนุมัติจากผู้ใช้ก่อน
ตามหลักการแล้ว Curve DAO ควรตัดสินใจว่าส่วนขยายใดควรสร้างและปรับใช้เงินทุนเพื่อการพัฒนา อย่างไรก็ตาม การย้ายล่าสุดจากทีมหลักของ Curve ได้ทำลายความสัมพันธ์นี้
เมื่อวันที่ 25 ส.ค. ทีมงานได้เพิ่มพูลใหม่ลงในแพลตฟอร์มก่อนที่จะทำการสำรวจผู้ถือโทเค็น ดำเนินการตามกระบวนการกำกับดูแลของพวกเขา หลังจากได้รับฟันเฟืองจากชุมชน Michael Egorov เสนอการลงคะแนนแบบ on-chain ซึ่งในทางเทคนิคควรทำตั้งแต่แรก
ในขณะที่เขียน พูลยังคงใช้งานได้บน UI ของแพลตฟอร์ม และผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับพูลได้ หากทีมสามารถปรับเปลี่ยน Curve ได้ตามต้องการ มันจะบ่อนทำลายคุณค่าที่นำเสนอของ DAO
สิ่งจูงใจทางการเงินสามารถแก้ไขปัญหาได้หรือไม่?
เริ่มตั้งแต่วันที่ 28 ส.ค. 2020 Curve ได้เปิดตัวโปรแกรมจูงใจเพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมใน DAO แพลตฟอร์มมอบรางวัล CRV เพิ่มขึ้น 2.5 เท่าสำหรับผู้ที่ล็อคโทเค็นเพียงพอ
การรักษาการบูสต์ให้คงที่ในขณะที่ใช้ประโยชน์จากรางวัลนั้นเป็นเรื่องที่ลำบากและมีความเสี่ยง ลองนึกภาพผู้ใช้มอบ 10,000 DAI ให้กับพูล Y เธอจะต้องมี CRV มากกว่า 5,000 คันภายใต้การล็อคการโหวต 1 สัปดาห์เพื่อเพิ่มการเพิ่มสูงสุด ซึ่งหมายความว่าต้องเสี่ยงมากกว่า $20,000 ใน CRV
วิธีหนึ่งในการลดปริมาณ CRV ที่จำเป็นคือการยืดเวลาการล็อค อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่กลยุทธ์ระยะสั้นที่เหมาะสม เนื่องจากการเพิ่มมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงทุกครั้งที่ถอนรางวัล
ระบบนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการล็อกการลงคะแนนเสียงในระยะยาว ซึ่งได้รับการพิสูจน์โดยหนึ่งในคำตอบของทีมล่าสุดที่มีต่อ Andre Cronje การล็อกคะแนนเสียงระยะยาวโดยไม่ถอนรางวัลควรส่งเสริมให้ผู้ใช้ยึดติดกับโครงการและนำไปสู่ความสำเร็จในอนาคต
แรงจูงใจในการกระตุ้นให้ผู้ใช้สนใจ DAO วันก่อนที่แรงจูงใจจะเริ่มขึ้น จำนวนที่อยู่ล็อคการลงคะแนนเสียงเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่า อย่างไรก็ตาม ความสนใจหายไปอย่างรวดเร็ว น่าจะเป็นเพราะความซับซ้อนของการเพิ่ม
อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าของผู้ใช้ใหม่ได้ลดทอนอิทธิพลของผู้เล่นรายใหญ่ใน DAO ซึ่งเป็นพลวัตที่ดีต่อสุขภาพ
ที่สำคัญการกระจายระหว่างการล็อคการลงคะแนนระยะสั้นและระยะยาวนั้นสนับสนุนการล็อคการลงคะแนนระยะยาว ที่อยู่ส่วนใหญ่ล็อคโทเค็นจนถึงปี 2024
ผลกระทบในระยะสั้นของการส่งเสริมมีแนวโน้มที่ดี แต่อาจไม่เพียงพอที่จะแก้ไขจำนวนผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่ต่ำในระยะยาว แม้จะมีความตื่นเต้นในตอนแรก แต่ผู้ถือครองเพียง1,147 รายจากกว่า8,000รายล็อก CRV ของตนตั้งแต่เริ่มจูงใจ

jumboslot

ในแง่หนึ่ง การทำฟาร์ม CRV ด้วยการเพิ่มนั้นเหมือนกับการปักหลัก และแพลตฟอร์มการปักหลักประสบกับผู้มีสิทธิเลือกตั้งต่ำ แม้จะให้สิ่งจูงใจทางการเงินก็ตาม การทำเงินผ่านการซื้อขายระยะสั้นนั้นดีกว่าการถือครองโทเค็นและต้องผ่านความเร่งรีบในการกำกับดูแล
Curve DAO ยังคงเสี่ยงต่อคณาธิปไตยและเทคโนโลยี จำเป็นต้องเติบโตไปสู่มวลวิกฤตเพื่อสร้างสมดุลระหว่างทีมและกลุ่มพันธมิตร ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับชุมชนและการแนะนำสิ่งจูงใจอื่นๆ
หากผู้ใช้ Curve ส่วนใหญ่มุ่งหวังผลกำไรอย่างรวดเร็ว การส่งเสริมจะกลายเป็นเกมเก้าอี้ดนตรี
ทีมงานจำเป็นต้องหาวิธีที่สร้างสรรค์เพื่อนำความโลภไปสู่กิจกรรมการกำกับดูแลที่มีความหมายเพื่อลดปัญหานี้ เงินสามารถนำผู้ใช้มาที่แพลตฟอร์มได้ แต่พวกเขาต้องการอะไรมากกว่านี้เพื่อยึดติด บางสิ่งที่จะทำให้พวกเขารู้สึกว่าพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม
ป้ายเตือนของ Curve สำหรับผู้อื่น
ตัวอย่างของ Curve ไม่ซ้ำกัน การกำกับดูแลแบบออนไลน์เป็นหัวข้อที่ซับซ้อน และไม่มีสถาปัตยกรรมที่ไร้ที่ติ ยังมีบทเรียนบางอย่างที่โครงการอื่นสามารถเรียนรู้ได้
ร๊อค DAOs เป็นสิ่งจำเป็น ชุมชนรอบโครงการจำเป็นต้องมีวิสัยทัศน์ระยะยาวและผู้เข้าร่วมที่กระตือรือร้นเพื่อเผยแพร่วิสัยทัศน์นี้ ในกรณีเช่นนี้ สิ่งจูงใจทางการเงินจะทำหน้าที่เป็นน้ำมันสำหรับเครื่องจักรที่สร้างมาอย่างดี
ในรูปแบบอื่นๆ ที่ออกแบบมาไม่ดี โครงการนี้จะกลายเป็นแหล่งเงินสำหรับวาฬจำนวนหนึ่งและคนที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี
Binance ทำฟาร์มให้ผลผลิต Y
โปรเจ็กต์แรกที่จะนำเสนอโดยใช้บริการนี้เรียกว่า ” Bella Protocol ” ซึ่งเป็นอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่ใช้ARPAสำหรับ DeFi เบลล่าพยายามที่จะทำให้การปักหลักและการรับผลตอบแทนง่ายขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
เริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ผู้ใช้สามารถเดิมพัน BNB, BUSD และ ARPA เพื่อรับรางวัล “BEL” ห้าเปอร์เซ็นต์5% ของการจัดหา BEL ทั้งหมดได้รับการจัดสรรสำหรับรางวัลการปักหลัก อย่างไรก็ตาม การเดิมพัน BNB จะให้ผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ที่สุด
รางวัลจะมอบให้เป็นเวลา 30 วัน ในขณะที่รายการโทเค็น BEL มีกำหนดจะเกิดขึ้นในวันที่ 16 กันยายน ซึ่งจะทำให้ผู้ที่เริ่มใช้ก่อนกำหนดมีข้อดีมากมายสำหรับผู้ที่เริ่มใช้งานในช่วงต้น จากข้อมูลของ Binance การวางเดิมพันกับ Launchpool จะทำให้ผู้ถือ BNB มีสิทธิ์ได้รับรางวัลอื่นๆ ทั้งหมด
กลยุทธ์ของ Binance อาจจ่ายเงินปันผลเมื่อพวกเขาวางตำแหน่งโทเค็นดั้งเดิมและเพิ่มมูลค่ายูทิลิตี้เป็นประจำ แนวโน้มการเพิ่มขีดความสามารถให้กับผู้ถือ BNBนี้ทำให้การแลกเปลี่ยนสามารถเพิ่มมูลค่าของโทเค็นได้ทุกปี ในช่วงเวลาของการกด, BNB การซื้อขายที่$ 22.23
[NPC5]Ponzi Schemes และการหลอกลวงอื่น ๆ
ในปี 2020 อาชญากรคริปโตขโมยเงินไปทั้งสิ้น 1.9 พันล้านดอลลาร์
WoToken หลอกลวง Ponzi ของจีนเป็นผู้รับผิดชอบต่อเหตุการณ์การโจรกรรมที่ใหญ่ที่สุด WoToken สร้างรายได้ 1.1 พันล้านดอลลาร์และรับผิดชอบ 58% ของปริมาณอาชญากรรมที่สำคัญของปี
ทีมนักต้มตุ๋นกลุ่มเดียวกันนี้เคยใช้ PlusToken ในปี 2019 ซึ่งทำเงินได้ 2.8 พันล้านดอลลาร์และรับผิดชอบ 64% ของการกระทำผิดทางอาญาในปีนี้ในแง่ของปริมาณอาชญากรรมที่สำคัญ